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美中之间的跨境投资呈现何种新趋势?

2017-11-21 06:12 来源: 侨报网综合 字号:【

侨报网综合讯】日前,“国浩中美跨境投资并购论坛”在硅谷主要城市圣克拉拉举行。论坛上,来自中美两国投资界、法律界、科技界、企业界的人士就中美跨境投资并购的前景、发展趋势、存在的风险以及应对之道发表观点、交流沟通。

人民网11月20日报道,据中国驻旧金山总领馆经济商务参赞杨依杭介绍,在中国企业海外投资呈现下降的态势下,中国企业对美投资增长了34%。中美建交以来,双边经贸关系发展迅速,2016年中美双边贸易额达到5200亿美元,和1979年相比增长了210倍。今年上半年中美双边贸易额同比增长9.8%。

杨依杭表示,中国积极实施新一轮的高水平对外开放,中国不以竞争性货币贬值来扩大出口,并主动扩大进口。近年来,中国进口增速远高于出口,主动修订外商投资产业目录,限制性措施比2012年下降了65%。

美国荣鼎咨询公司2016年发布的一份报告指出,中国企业一直以来没有大规模在美投资,但在过去十年迅速扩大了他们的足迹。报告表示,中国经济结构正在调整,因此中国对外直接投资也在发生着变化,展现了新的兴趣点。

国浩律师事务所执行合伙人李淳分析称,中国正在完善调整跨境投资布局,在政策方面聚焦高端制造业、医疗健康产业、清洁能源等行业。

李淳表示,中美跨境投资占中国跨境投资的较大比重,若能打破技术壁垒、人才壁垒,投资总量将有所提升。他认为,中国跨境投资已从买公司、买股权转到买成果,包括正在研发的和已成形的成果。

论坛上,与会者通过圆桌论坛、案例分析等形式就跨国投资并购中的风险控制、技术转移等话题进行研讨。

“国浩跨境投资并购论坛”由国浩律师事务所主办,至今已在美国硅谷举办过两届。该论坛意在搭建跨国投资并购的开放式交流平台,为帮助中国企业“走出去”、协助外国资本走进中国提供跨境法律服务。

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2017年4月16日,美中企业总商会纽约分会在纽约举行成立大会。(图片来源:中新社资料图)

那么,中美之间的跨境投资目前具体是什么情况,呈现什么趋势?

在中美投资关系领域,美国对中国投资占主体的情况持续了数十年。进入21世纪,中美投资越来越呈现双向互动、共赢共生的新特色。尤其是近年来,随着中企对美投资迅速增长,中美双向投资规模显著扩大,对全球产业的引领作用也逐步显现。

据美国美中关系全国委员会和荣鼎集团的数据,2016年,中美两国双向直接投资额达约600亿美元,创历史新高。其中,中国企业在美直接投资近460亿美元,比2015年猛增两倍。

除了投资规模猛增,中美投资合作呈现的一些新趋势更令人印象深刻:双方投资领域不断扩大,而且新增投资更多流向新能源、互联网及高端制造业等全球价值链的中高端行业。这种趋势变化不仅印证了中国经济转型升级的变化,更成为全球产业新变局的催化剂。

今年3月,中国腾讯投资17.8亿美元购入美国电动车巨头特斯拉5%的股权,以推动特斯拉在新能源汽车领域的研发和生产;本月初,特斯拉宣布未来在中国建厂的计划。

除了腾讯和特斯拉的合作,中国万向集团收购美国新能源电池生产企业A123、比亚迪在加利福尼亚州兰卡斯特扩建北美地区最大电动大巴工厂,都堪称中美在新能源汽车领域的合作典范。分析人士认为,这些投资合作未来很可能将左右全球新能源汽车的产业格局。

在太阳能发电领域,尚德电力、保利协鑫等中资企业对美国的投资,不仅为当地创造了就业、发展了经济,还丰富了其清洁能源利用方式,引领了产业技术进步。

在互联网领域,以BAT(百度、阿里巴巴、腾讯)为代表的中国科技企业在美也频频投资布局,并逐步从以往的跟风创新向引领产业创新转变。

腾讯除了对特斯拉的投资,还向两家美国游戏开发商分别投资4亿美元,并与阿里巴巴共同投资了移动出行平台Lyft;阿里巴巴对增强现实初创公司MagicLeap、社交媒体公司Snap等多家美国公司投资总计超过10亿美元;百度则向无人驾驶领域的激光雷达公司、移动安全公司以及地图绘制公司等进行了投资。

与此同时,中国吸引外资的结构和质量也在不断优化,外商投资向高端产业集聚态势明显,已经成为中国产业升级的重要推动力量。中方统计数字显示,2016年,中国高技术服务业实际使用外资超过955亿元,同比增长86%。

今年7月,总部设在纽约、全球领先的共享办公企业WeWork宣布投资设立“中国WeWork”,加速拓展中国市场。在商业楼宇面临过剩的背景下,一桌难求的WeWork为“分享经济”和“共享社区”带来了全新基因。

在人工智能和金融科技等方面,中美之间的竞争与合作已显示出未来引领这些行业发展方向的潜力。

在华尔街,人工智能与传统金融行业的结合,已催生出量化交易、智能顾投等金融新业态,悄然改变着华尔街的传统旧格局。

而得益于电子支付等金融科技服务的广泛应用,中国金融科技应用水平已被外界普遍认为高于包括美国在内的其他国家,且代表了该领域未来发展方向。

当前,以“互联网+”为代表的新经济、新金融等网络经济在中国方兴未艾,人工智能和绿色产业等革新性经济形态正成为中国经济增长新引擎。有海外专家认为,中国市场巨大且经济增长富有革新含金量,而美国是世界最大发达国家,中美双向投资新浪潮必将推动重塑世界产业格局。

当前,来自中国的投资正让美国一些城市受益。

2016年,中国对美投资首次超过美国对华投资。在美国所有州当中,加州是中国对外投资额最高的一个州。加州有近600家中国公司,在全美所有州中居于首位。

当地时间11月15日,旧金山湾区委员会经济研究所发布《中国创新及其对硅谷影响报告》,同时发布的还有由美国荣鼎集团起草的《中国对美国加州直接投资报告》。两份报告均指出,来自中国的投资资本和创新力量让美国加州受益。

当前,加州所吸引的中国资本累计达260美元,较2011年增加20倍,其中三分之二的资本是在2015年和2016年流入美国。

《中国对美国加州直接投资报告》指出,中国对加州投资有超过80%为民间资本,主要聚焦在高科技行业、娱乐产业、房地产行业。

中国投资为加州提供大量机会。该报告数据显示,中国企业为加州创造近2万个就业。与此同时,在研发中心及其他技术相关的项目中,中国的投资也让加州受益。数据显示,自2000年起,加州在创新产业领域得到的来自中国的绿地投资达8.2亿美元,占全美的20%。目前在旧金山湾区,中国企业建立的研发机构达20个。

《中国创新及其对硅谷影响报告》撰写者、旧金山湾区委员会经济研究所总裁肖恩·兰道夫表示,中国技术创新在全球有着深远的影响力,因而了解中国创新产业的发展特点,对美国尤其是硅谷尤为重要。

在中国公司对美国投资热度持续之际,美政府欲加大对中国投资者的审查。

11月17日,据美国彭博社报道,美国国会议员不久前提出立法议案,建议对外国投资者购买初创公司少数股权的行为加强监管审查。

这意味着腾讯收购SnapInc。的12%股权交易将受到影响,在最热门的科技领域,如人工智能,增强现实,机器人技术等投资也将受到阻挠。

彭博社称,美国官员向来密切留意向外资出售全部或大部分股权的交易,本次议案反映出的是美国国会议员和国防部对中国买家可能将关键技术转移给中国军方的担忧。

在新法案提上议程之前,硅谷公司在接受外来投资时是否接受审查全凭自愿。一旦法案颁布,政府将加强审查向外资股权交易,将审查时间增加到120天,使股权交易进程的速度变得缓慢。

此外,该法案对来自中国的投资者资格也做出了限定——在美投资的中国投资者必须满足以下两个要求才能进行股权交易:1。投资者必须是本国政府持有25%以上股权的企业;2。股权交易的百分比必须高于25%,中国投资者才能够成功入股美国的创业公司。

数据显示,从2013年至今,来自中国的投资者越来越青睐美国的高科技创业公司,在该领域的年度投资总额已经由2013年的3520万美元(约2.3亿人民币)增加到2017年的7.1亿美元(约47亿人民币)。

彭博社表示,中国在成为一个技术性强国方面展现出的强势力量,无论是BAT在技术领域大刀阔斧的投入,还是日渐增长的对美科技公司的股权交易,都已经引起美国政府官员的注意与担忧。

目前,该议案得到了两党的支持,虽然不会在几个月内进行表决,但议案的最终版本很可能得到通过。

11月8日,全球化智库(CCG)发布报告显示, 2016年下半年以来,中国企业海外投资呈现逐步放缓的态势。对美投资方面,CCG的数据显示,2017年上半年中国企业对美投资45例,总金额仅110.12亿美元,全年投资下降几乎是板上钉钉。

报告认为,这主要是由于2016年下半年中国政策转向变化加快,审批、资金监管趋严,以及部分发达国家收紧了外资准入。

美企对华投资方面,调查显示中国是美企最青睐的海外投资地。

俄罗斯卫星网6月13日报道,瑞银分析师2017年3月至4月调查了500家美国公司,以获知它们在目前经济和政治条件下如何给自己定位。500家受访公司中有8%收入超过20亿美元,54%收入不到5亿美元。大部分公司在技术领域经营。

调查表明,无论公司收入如何,所有公司都青睐于本国国内投资。

除美国以外,最受欢迎的投资地区是中国。收入20亿美元以上的公司中有40%计划明年增加对中国的投资。收入不到5亿美元的公司中约有13%计划采取类似措施。调查说:“尽管普遍担忧工资上涨等因素,但40%的大型公司计划明年更多地向中国投资,这种情况表明,该地区仍然对许多跨国公司具有吸引力。”

8月3日,中国商务部发言人在例行发布会上表示,据商务部统计,以人民币计,今年1-6月美国企业在华通过并购方式实际投入外资金额同比增长了2.3%。

不过,另有报告显示,一些原因正使得美国企业将在华投资转出。

华南美国商会于3月1日发布《2017中国营商环境白皮书》(以下简称《白皮书》)和《2017华南地区经济情况特别报告》(以下简称《特别报告》)。《特别报告》显示,以广东为首的华南地区依然是外商在华的最佳投资地。

绝大部分受访企业对当前华南地区营商环境的总体评价仍然是“好”或“很好”。但从全国来看,外商对中国当前的经济状况及运行轨迹深感担忧。

在今年的调查中,美商会特别设置了“外资企业是否将再投资转移到其他市场”的问题。结果显示,在2016年,虽然29.9%的受访企业表示他们并未转移再投资到其他市场,但相当数量的受访企业表示他们已把部分再投资转移到中国之外的亚洲市场,其中包括13.3%的外商独资企业、11.4%的中外合资企业和26.67%的外资企业办事处。

近三成受访企业表示,在华经营成本上涨是他们在2016年转移再投资到其他市场的主要原因,其次是中国市场前景的不确定性、中国之外的其他市场存在快速增长以及中国本土竞争激烈导致市场环境不公平等原因。

此外,据统计显示,只有不足三成的受访企业对中国知识产权保护满意度表示满意,有近两成的受访企业表示不满。

中国政府方面,对于美企对华投资一直以来持开放态度。

中国国家主席习近平在多个场合指出,中国利用外资的政策不会变,对外商投资企业合法权益的保护不会变,为各国企业在华投资兴业提供更好服务的方向不会变。

近年来,中国政府一直在加大对外开放力度,推出了一系列扩大开放积极利用外资的政策措施。今年1月,中国国务院印发《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》,8月,国务院印发《关于促进外资增长若干措施的通知》,各地区各有关部门也研究出台了一系列进一步促进对外开放的有效措施。当前,中国对外开放的广度和深度不断扩展,利用外资、对外投资、货物和服务贸易稳居世界前列,更深层次、更高水平的双向开放格局正在形成。

中国政府人士此前介绍,中国的改革开放,正站在新的起点上。中国将坚持对外开放的基本国策,继续扩大对外开放,加快构建开放型经济新体制,进一步扩大市场准入,推动新一轮高水平对外开放。

(编辑:张晓)

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